信託報酬

信託報酬は、年率の差だけを見ると小さく見える。だが30年になると、同じ1000万円でも終着点は別物になる。0.05%と0.5%の差は0.45ポイントにすぎないが、複利では毎年の元本だけでなく増えた利益にも乗るため、最終的な差は4百万円台から2千万円台まで広がる。 1000万円を30年運用すると、0.05%と0.5%の差だけで終値差は約14.5%になる。年4%想定では約3,195万円と約2,790万円で、差は約405万円。年7%想定では約7,497万円と約6,550万円で、差は約947万円。年10%想定では約1億7,200万円と約1億5,010万円で、差は約2,190万円。2026年4月時点のIVVは0.03%、SPYは0.0945%で、実在ETFでも費用差は長期で効く。 本文冒頭直後の月30万円・20年シミュレーションは、4%・7%・10%の3本で曲線が後半ほど開くことを示している。この記事の主題は一括1000万円だが、見え方は同じだ。年数が伸びるほど、低コストの曲線が静かに上に残る。 0.45%差は、年1回ではなく30回ぶん効く 月30万円積立投資20年複利シミュレーション 信託報酬は、保有中ずっと差し引かれる。1年だけなら4.5万円の差で済む話でも、30年になると話は変わる。計算の土台はシンプルで、1000万円 × ((1 + 年率リターン) × (1 - [信託報酬](/ja/blog/nisa積立実績公開emaxis-slim-全世界株式を月20万円で1年積んだ本当のリターン/)))^30 という形になる。 0.05%と0.5%を比べると、毎年の倍率は 0.9995 / 0.995 = 1.00452。この差が30回積み上がると、終値倍率は約1.145倍になる。市場リターンが何％であっても、同じグロスリターンを置くなら、費用差そのものは30年後に約14.5%の資産差として残る。市場の通説では「0.45%は小さい」と見られやすいが、長期では小さくない。 ここでのポイントは、費用は確実に発生し、将来の超過収益は不確実だという点だ。30年複利の試算では、期待収益よりも、先にコストを引くほうが読みやすい。 ...

eMAXIS Slim 全世界株式の1年騰落率は2026年4月10日時点で49.23%。月20万円なら元本240万円だが、積立では12回に分散するため同じ数字にはならない。5年の累積騰落率は134.20%、年率18.55%。2020年以降の複利は強いが、1年だけで評価すると見誤りやすい。信託報酬は0.05775%以内。iShares MSCI ACWI ETFの0.32%より0.26225ポイント低く、長期では差が積み上がる。分配金実績は2019年から2025年まで0円。NISA口座では再投資効率が落ちにくい設計だ。 NISA積立実績としてこのファンドを見るなら、1年の上昇率だけを切り出すのは少し雑だ。月20万円投資なら1年の元本は240万円で、見出しに出る49.23%は派手に見える。ただし、その数字は年初一括に近い条件の読み方で、毎月買い付ける積立の体感とは違う。1年の実績公開で本当に見るべきなのは、値上がり率そのものより、費用・分配・通貨の3点がどこまで効いているかだ。 1年の数字は強いが、20年チャートの方が本質を映す 月30万円積立投資20年複利シミュレーション 下の20年シミュレーションは、月30万円を年4%・7%・10%で回したときの複利差を示している。概算では20年後の評価額は約1.10億円、約1.56億円、約2.28億円まで開く。元本は7200万円なので、差の主因は元本の多寡ではなく、年率のわずかな違いだ。1年の+49.23%は目を引くが、長期の資産形成ではこのチャートのように時間が数字を拡大する。 三菱UFJアセットマネジメントの公式案内でも、2015年1月末から2025年1月末までの10年積立で、毎月1万円・合計120万円の元本が約2.4倍になったと示されている。これは将来を保証する値ではない。ただ、オルカン系ファンドの設計が短期の値動きより、長期の複利に寄っていることは読み取れる。つみたてNISA1年の段階では、この複利はまだ小さいが、2年、3年、5年と進むほど効いてくる。 月20万円の1年結果は、見た目より控えめに読む 月20万円を12回積み立てると、年内の投下元本は240万円になる。もし49.23%をそのまま年初一括の成績として当てると、240万円は約358.15万円相当まで膨らむ計算だ。ただし実際の積立では1月の買付分と12月の買付分で市場滞在時間が違うため、単純計算より実勢のリターンは下がる。ここを取り違えると、NISA積立実績の読み方がずれる。 オルカンの本当の中身は、分配ゼロと低コストにある eMAXIS Slim 全世界株式の基準価額は、2026年4月16日時点で35,376円、4月15日時点で35,154円だった。短期の上昇は続いているが、数字の意味を分解すると、単純な株高だけではない。2026年4月10日更新のリスクリターンでは、1年が49.23%、3年が98.60%、5年が134.20%となっている。年率で見ると、3年25.70%、5年18.55%だ。1年だけを見るより、3年・5年の方がファンドの癖が見えやすい。 分配金の履歴も重要だ。2020年、2021年、2022年、2023年、2024年、2025年の決算で分配金はすべて0円だった。これは派手さがない一方で、NISAの非課税枠内では税コストを気にせず再投資に寄せやすい。配当を受け取りたい人には物足りないが、積立の複利を優先する設計としては筋が通っている。 信託報酬は年率0.05775%以内。数字だけを見ると小さく感じるが、資産残高が大きくなるほど効いてくる。10年、20年のスパンでは、0.3%前後の差が単なる端数ではなくなる。オルカンの強さはリターンだけでなく、コストを薄く保ち続ける運用姿勢にある。 ACWIとの比較で見えるのは、リターンよりコスト差だ 比較の軸は、信託報酬、分配、累積リターンの3つがわかりやすい。iShares MSCI ACWI ETFは世界株の代表的なETFだが、eMAXIS Slim 全世界株式とは税制、通貨、分配の見え方が違う。表面上の数字だけで優劣を決めると雑になるので、差が出る場所を切り分ける。 ...